电话中的神秘人警示陆风,指派他执行命令的背后势力早在十八年前就布下了一场惊天阴谋。得知沈啸被枪决的消息后,蓝冰情绪低落,决定与陆风携手追寻真相,还沈啸一个清白。她推断季云中之死并非重庆或南京政府所为,而陆风被多方追捕却仍遭另一股势力灭口,更印证了事件背后的不寻常。军统高层牧溪鹤揭露佐藤浩二实为潜伏于日军内部的军统间谍,任道远也迅速获知这一机密。
另一边,闪官派出的杀手找到猎户段纪海,将其残忍杀害并掳走丘月。陆风与蓝冰赶到时只见到段纪海的遗体。通过对方留下的联络方式,陆风被要求前往五云山南侧树林,以物品交换丘月。他设计将装有迷粉的盒子交给对方,趁对方视线受阻时救出丘月。然而在驾车撤离途中,丘月不幸中弹身亡。陆风悲痛地将她和段纪海合葬于一处。
闪官面对牧溪鹤的质询对答如流,毫无破绽。牧溪鹤怀疑有人试图挑起军统与76号之间的混战,对话却被突如其来的电话打断。陆风与蓝冰研究从季云中处获得的打火机,推测凶手真正目标并非杀人,而是获取某样物品。神秘来电再次联系陆风,询问季云中转交何物。陆风在消除疑虑后透露打火机的存在,对方则提及另一关键线索——刻有凤凰图案的怀表,并称打火机中隐藏着重大秘密,待真相揭晓时将告知全部实情。
陆风前往照相馆却遭遇埋伏,击晕伪装成工作人员的特工后逃脱。霍飞率人追击,目睹花向雨与陆风重逢相拥,自己却被蓝冰持枪制止,只得眼看二人离去。花向雨劝说陆风一同隐退,但陆风坚持查明真相。二人检查打火机时发现背面数字“8816”,花向雨认出这是大通银行贵宾保险箱编号,需银行行长与安保处长两把钥匙方可开启。尽管76号此前调查称季云中在贵宾区无保险箱,二人仍决定返回上海核实。
花向雨购得三张赴沪车票,却因返回四季青客栈寻找项链而被霍飞用手铐禁锢于房中。陆风让蓝冰先行离开,自己折返寻找花向雨,蓝冰执意同行。她察觉客栈周边异常,76号人员密布——该处实为军统杭州最大联络点。牧溪鹤与任道远达成协议后,76号人员撤离。十三个小时过去,陆风始终未现身,闪官下令全员撤退。

